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斥资86亿美元!腾讯宣布收购Supercell

来源:InvestBankOnline    发布时间:2019-12-29 21:54:47

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  投资银行在线消息  在香港上市公司腾讯发布公告称,经与芬兰手游开发商Supercell协商后,收购Supercell 84.3%的股权,该交易金额预计为86亿美元(约合人民币566亿元)腾讯以102亿美元估值收购只有180人的Supercell,大概相当于两个微博,但与 EA (220 亿美元)、动视暴雪(285 亿美元)这些老牌游戏公司的市值相比仍有一定距离。同时,这也是腾讯史上最高的一笔投资。投资银行在线认为,这充分证明游戏行业人的价值。当年Facebook曾经以190亿美元收购WahtsApp,团队不过50人。


斥资86亿美元!腾讯宣布收购Supercell(图片来自ifeng)

  Supercell(超级细胞)是一家来自芬兰的游戏巨头,截至2016年3月,公司旗下游戏每日活跃用户(DAU)人数已经突破1亿。消息人士称,Supercell的任何买家都必须同意让6名创始人控制公司的条件。新主人不能强制进行IPO,也不能解雇现有的管理团队

  目前,Supercell面向全球市场推出了《部落冲突》、《卡通农场》、《海岛奇兵》等游戏。相比之下,移动游戏产品数量更多的Zynga日活跃用户约2100万,Gameloft和Glu的这项数据分别为约1900万和500万。《糖果传奇》开发商King的日活跃用户超过了1.3亿。其中被广大网友熟知的“土豪游戏”《皇室战争》也是由其开发。

  外媒分析称,腾讯收购Supercell将巩固其PC和手机游戏行业全球领导者的地位。

  Supercell 成最大赢家

  这家 2010 年成立、位于芬兰的游戏制作公司,是一家为数不多的有成功开发多款卖座游戏的经验的公司。6 年的时间,它就从 0 做到了 100 多亿美元估值,不仅手游领域绝无仅有,在其他行业也是罕见的。Supercell 是这笔交易的最大赢家。

  Supercell 的游戏代表作包括《部落冲突》、《海岛奇兵》、《卡通农场》和《皇室战争》。2015 年,这家公司的总营收达到 21.1 亿美元,实现盈利 6.93 亿美元,几乎比上一年增长了三分之二。

  根据应用数据分析公司 App Annie 的数据,Supercell 已经连续两年(2014、2015)获得全世界营收最高手机游戏商的宝座。它最新的游戏《皇室战争》是中国十大畅销手机游戏榜单中唯一的外国游戏。

  公告透露,此次股份收购协议的条款规定,Supercell 的现有管理层将维持独立营运,并将继续以芬兰为总部。Supercell 在游戏开发方面的能力毋庸置疑,因此腾讯一定不会介入到 Supercell 的游戏开发中去,但会在游戏发行,游戏IP的再开发等方面帮助到 Supercell。

  2015年度,Supercell税后盈利约7.8亿美元。截至2015年12月31日,其总资产为20.3亿美元,净资产约9.2亿美元。据此次收购,Supercell估值约102亿美元。

  软银投资回报翻倍

  软银曾在2013年和2015年分两次购入 Supercell 股份,累计投入的资金约在 27 亿美元左右,最高持股达 73.2%。此次腾讯 86 亿美元收购 Supercell 84.3 %的股份,意味着软银的投入至少可以翻倍收回。

  据彭博社统计,软银目前的总负债额已经高达 1082 亿美元,也计划战略性重组,因此亟需现金。孙正义需要更多的现金来填补收购 Sprint 的资金黑洞,只剩出售资产的路了。

  分析人士称,软银近期动作频频与其减负压力有关。如收购亏损的美国运营商Sprint的控制股权出现一些失误,让软银市值与资产价格出现巨大价格差。Sprint所持股权值仅为当年买入价一半。

  除了卖掉自己在 Supercell 的股份,软银在 6月8日 还卖掉了自己在另一家游戏公司《智龙迷城》开发商 GungHo 的股份,套现 6.85 亿美元。不过其近期最大的套现是 6 月初抛售部分阿里股票所获得的 100 亿美元。

  《日本经济新闻》称,抛售阿里巴巴和Supercell所持股份,软银短期内能筹集资金2万亿日元(约合人民币1226亿元)。其中,软银对Supercell的转让价格估计在7000亿至8000亿日元。

  依托微信入口,腾讯稳赚不赔

  首先就买方腾讯而言,作为游戏业务占总收入一半以上的公司,手游一直是腾讯相对弱项的领域,只占游戏营收的 37% 。

  除了自身有很强的游戏研发能力,腾讯也有多次外购游戏公司的经验。如 2008 年入股《英雄联盟》的开发公司 Riot Games,并于去年底买下 Riot Games 的所有股权。据 SuperData 的统计,《英雄联盟》是 2015 年最赚钱的 PC 游戏,营收达 16.3 亿美元,可以作为对比的是,Supercell 在 2015 年的总营收达到 21.1 亿美元。

  购入 Supercell 将有效改善腾讯的营收结构,使得手游收入比重上升至 50% 甚至更多。同时,这对两家公司而言,也会产生强强联合的互补效应,让腾讯成为 PC 和手机游戏并重的全球最大游戏开发商。

  腾讯今年 Q1 结束时有 86 亿美元的现金以及现金等价物、29 亿美元的借款,上周还刚刚完成了 20 家银行的 44.4 亿美元贷款。腾讯的早期投资者 Hillhouse Capital 据传也将加入本轮并购。

      以下为腾讯公告原文:

      董事会欣然宣布于2016年6月21日,经与Supercell协商后组成及现时由本公司全资拥有的财团已经同意透过买方(财团的全资附属公司)收购Supercell的大部分股权。该交易的条款载于由软银联署公司、若干Supercell员工股东及Supercell的若干前员工(统称卖方)、Supercell·本公司(作为担保人)及买方于2016年6月21日订立的有条件股份收购协议。根据有条件股份收购协议的条款,买方将向卖方收购卖方之Supercell已归属证券,合共占最多约84.3%的Supercell证券。总对价分三期支付,目前预计约为86亿美元。

      Supercell是一加在芬兰注册成立的私人公司及移动游戏开发商,其研发的游戏在使用苹果iOS和谷歌(微博)Android操作系统的平板电脑和智能手机上运行。自2010年成立以来,Supercell已在市场推出四款主要游戏,分别为“部落冲突(Clash Of Clans)”、“部落冲突:皇室战争(Clash Royale)”、“海岛奇兵(Boom Beach)”及“卡通农场(Hay Day)”。

      来源:投资银行在线


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